Anlagepolitik
Der Tungsten CONDOR Fonds verkauft streng risikobegrenzte Multi-Leg Optionspaare wie Iron Condors oder Iron Butterflies auf den S&P500 Index mit nur 3 Tagen Restlaufzeit. Die Strategie zielt darauf ab, von der vergleichsweise hohen Volatilitätsrisikoprämie (VRP) dieser Optionen und ihrem massiven Zeitwertverlust in der verbleibenden Laufzeit zu profitieren. Sobald die Positionen eröffnet sind, konzentriert sich die Strategie darauf, potenzielle Verluste aus ungünstigen Indexbewegungen gering zu halten und die Short-Positionen Schritt für Schritt mit Gewinn zu schließen, bevor sie verfallen. Bei der Eröffnung hat jedes Multi-Leg-Paar eine bestimmte definierte Wahrscheinlichkeit, positiv zu enden. Je höher der VRP ist, desto höher ist die zu erwartende „Trefferquote“, dass die Optionspositionen mit einem Gewinn enden. Die Herausragende Eigenschaft der CONDOR Strategie ist ihre grundsätzlich marktneutrale Positionierung. Sie führt, unabhängig vom täglichen „hin- und her“ der Börsen, zu einer „Nullkorrelation“ des Fonds zu allen klassischen Assetklassen und kann damit einen großen Beitrag zur Diversifikation von Multi Asset Portfolien leisten. Darüber hinaus hat die Strategie kein sogenanntes „Tail-Risk“ und unterscheidet sich dadurch maßgeblich von anderen Strategien des Short Vola Universums.
Managerportrait
Lutz Klaus
Lutz Klaus ist geschäftsführender Partner bei der Tungsten Capital Management GmbH und verantwortlich für das Fondsmanagement. Klaus begann seine Karriere im Asset Management bei der Kölner Privatbank Sal. Oppenheim und wechselte von dort aus zur Pensionskasse Degussa, wo er bereits in sehr jungen Jahren zum Vorstand / Leiter Kapitalanlagen berufen wurde. Während der Finanzkrise war er mitverantwortlich für das erfolgreiche Abschneiden der damals rund drei Milliarden Euro starken Pensionskasse und wurde mit mehreren Portfolio Institutionell Awards ausgezeichnet. Seine letzte Station vor Tungsten war bei der Mayfair Vermögensverwaltung, dem renommierten Family Office der Herz (Tchibo) Familie. Die von Lutz Klaus verfolgten Investmentansätze basieren zum Einen auf modernen Portfoliokonstruktionsansätzen, und zum Anderen auf dem Einsatz intelligenter derivativer Overlay Strategien, sowie aus der Kombination dieser beiden. Lutz Klaus besitzt einen Abschluss als „Diplom Ökonom“ der Universität Gießen und ist CFA Charterholder.